中国“消失的”黄金储备大猜想:黄金都藏哪了?

万得福

中国“消失的”黄金储备大猜想:黄金都藏哪了?

文章来源: 凤凰国际iMarkets 于 2015-07-21 19:57:06
上周五中国官方公布的消息称，中国的黄金持有量仅仅增加了600吨。而这也是中国官方自2009年4月以来首次公布黄金持有量。


如果中国的确拥有更多的黄金储备，如果中国央行无论因为什么理由都可以每月公布一次黄金储备数量（尤其是当我们知道6月份中国央行并没有购入600多吨的黄金），那么这些黄金储备都“藏”在哪里，或者更确切的说：在过去5年内中国为数众多的黄金，（无论是在国内开采的还是从海外进口的）都去了哪里？

在Smaulgld博文中刘易斯·卡马拉斯诺在“中国消失的黄金”一文中给出了答案：

中国央行更新了其黄金储备

自2009年公布黄金储备后，中国的黄金储备从1054吨上涨至1658吨，上涨了604吨。

众多黄金分析人士问道：“这就是所有的了吗？”

自2009年以来，内地开采黄金数量达2000吨，通过香港出口的黄金数量达3300吨。

这些黄金都去了哪里？

中国消失的黄金

2015年7月17日，中国央行公布了最新黄金储备，上次公布是在2009年。中国央行称，黄金储备增加了604吨，从原有储备量1054吨上涨至1658吨。

中国央行的这项声明被广泛认为是中国申请加入IMF特备提款权（SDR）的一项重要前提。

中国公布的黄金储备数量为数不少，但众多黄金观察人士认为，中国真正持有的数量远多于这个数字。

1658吨黄金——足够申请特别提款权了吗？

加入特别提款权并不需要有大量的黄金储备。英国拥有特别提款权，但该国的黄金储备数量只有310吨。

我们曾经认为，中国最初的目标并非加入特别提款权，而是要建立一个可行的国际金融体系，与国际货币基金组织相杭衡。

我们认为，中国在其央行中有一部分黄金储备，其他的黄金在国内的其他地方。

中国央行最新公布的黄金储备数量是英国黄金储备数量的5倍之多，这足以展示中国的经济实力，以加入特别提款权。中国央行并不需要公布所有的黄金储备来加入特别提款权，也并不需要在这时候抢了她最大的贸易伙伴国美国的风头（美国的黄金储备达8135吨）。

中国最新公布的黄金储备数量使其成为了世界上黄金储备数量的第五大国。

中国是如何报道其最新的黄金储备数量

中国央行公布新增加了600多吨的黄金储备成为了2015年6月份有关增持黄金储备的重要新闻。

中国央行不像俄罗斯一样每月公布其新增的黄金储备数量，而是选择了将其自2009年以来增加的所有黄金储备在一个月内都公布了出来。

据悉，中国人民银行6月份在其储备中添加了194.3000万盎司的黄金(约合600吨)

中国有多少黄金？

新增添的黄金似乎和中国黄金产量和黄金进口量的公开报告不符。

中国金矿生产

中国现在是世界上最大的金矿国，且从不出口金矿。

自2009年以来，中国已经生产了超过2000吨的黄金。

中国黄金储备

中国的黄金来源很多。2015年6月25日，中国黄金协会主席和秘书长张炳南在伦敦黄金市场论坛上展示的PPT显示，中国的金矿储备大约为9800吨。

根据中国黄金协会的主席和秘书长称，中国拥有超过9800吨的金矿储备。

中国黄金进口

自2009年以来，加速了其黄金进口。从2010年到2015年，通过香港进口的黄金净进口量超过了3300吨。

自2009年来，通过香港的黄金进口量超过了3300吨。

中国还通过上海进口了大量的，数量不明的黄金。

上海黄金交易所的中国黄金交易

除大量的黄金生产和进口外，中国还运作着上海黄金交易所。这是一处主要的物理黄金交易中心。2015年截至目前中国从上海黄金交易所取出的黄金已经超过了1200吨，从2009年1月份以来取走的黄金则超过了9000吨。

2015年截至目前中国从上海黄金交易所取出的黄金已经超过了1200吨

中国的黄金在谁的手里？

中国有着巨大的黄金生产力，内地通过香港也进口了大量的黄金，如果这些黄金不在中国人民银行手里，那么会在哪？

中国公民手里

这其中一大部分黄金在中国公民手里。中国有着对黄金疯狂的“大妈”或者是家庭主妇，这些人在黄金价格出现下跌时购进黄金。她们应该持有大量的黄金。一些人预计，中国公民持有数千吨黄金。一则消息则预计中国公民持有的黄金量达到了6000吨。

中国国有银行

中国黄金的另一大部分落在了其它国有银行的手中，并不一定就是中国人民银行。这些持有黄金的国有银行包括中国农业银行[-0.81% 资金 研报]，中国银行[-0.59% 资金 研报]，中国建设银行[-0.92% 资金 研报]，中国开发银行和中国工商银行[-0.58% 资金 研报]。这些银行的总部都像中国人民银行一样位于北京。

中国主权财富基金

总部位于北京的中国投资公司是一家主权财富基金，负责管理中国的一部分外汇储备。中国投资公司管理的资产高达7467亿美元，直接向中国国务院报告。

表外会计？

中投公司在其资产负债表上列下了2253.21亿美元的金融资产以及31.13亿美元的“其它资产”。这些“资产”中的一部分可能就是黄金。

中投公司有三个分公司：中投国际集团(负责国际股票和债券投资)，中投资本(直接投资)和中央汇金(在中国国有金融机构和国企进行股权投资)。

中央汇金拥有下列银行的大量股份：中国农业银行(40.28%)，中国银行(65.52%)，中国建设银行(57.26%)，中国开发银行(47.63%)，中国工商银行(35.12%)。

中国的人民币是由黄金支撑的。这样看来，1658吨的黄金储备显然是不够的。但对进入特别提款权来说，这已经足够了。

如果中国的确是通过中投公司或其它国有银行来持有黄金，那么中国人民银行完全能在一个月的时间内快速在其资产负债表上加上这些黄金，以迅速的展示更多的黄金储备。